2nd Revised-何謂真正 "多元化"

原版写于2011.0604

線索：

8月6日，S&P將美國保持了70年之久的AAA級長期主權債務評級，下調一級至AA+，評級前景展望為「負面」。這是美國歷史上，第一次喪失3A主權信用評級。在這次的下調風暴中， 股市的反映最為激烈，當然是向下的調整。

首先要問大家幾個問題：

你是否只投資在“股票”“儲蓄”“退休金”“基金" “保險”同埋“債券”其中的一項或多項？
你覺得自己有沒做到多元化的投資來降低投資風險？
你的理財經紀人有沒建議做以上的投資？
如果你答案是“肯定”，那麼有需要让讓你了解，以上各種投資標的属于同一類------紙資產Paper Asset. 在同一類做投資，嚴格說不能做到所謂的真正分散投資Diversification (將雞蛋放在不同的籃子裡), 盡管某些標的之間還是有一定的負關係（一個升，別一個跌）。

要做到真正的分散風險，首要了解什麼叫“資產”? 如果你上網查這個詞的定義，你可能要思考很久，甚至看來看去也看不懂他在講什麼。他是刻意讓你看不懂。其實這詞的定義很簡單。 引用Rich Dad 對資產的定議：“持有一項物品， 這物品會自動使現金流向你的口袋，就是資產。”是不是很清晰? 無論隔多少個年頭都會記得。相反也有負現金流，你覺得它是好資產嗎？

資產可以分為：硬資產，軟資產及紙資產
硬資產Hard Assets实实在在的实物：貴金屬，能源，地產; (http://zh.wikipedia.org/wiki/%E7%A1%AC%E8%B3%87%E7%94%A2)

軟資產Soft Assets：无实物，可以在互联网传播交易; （小弟也不太明白這句的解釋。）
(http://baike.baidu.com/view/2209789.htm)

紙資產Paper Assets： 證券，貨幣，合約及派生產品。

讀到這裡，請回想自己的投資組合，有哪幾類的資產（軟硬紙）？如果90%以上的“投資資金”已投放在一個資產類別當中，請細想一下是否能真正的做到多元化投資，而你做多元化投資是為了什麼？

相信90%的人只投資在紙資產或信用合約上，現在外面的“財務策劃師”的水平比較雜亂， 只要通過考試，兩三個月就能出一批。他們多數是賣公司的理財產品，而理財產品不是專門地為你設計，而是為廣大羊群（初級投資人）設計出來。目的就是借用你們的資金來投資。不幸的是，99%以上的風險由你這位初級投資人承擔。不論投資是盈或虧，合約的另一方已經拿走了他們應得的報酬（管理費用），剩下的才是你的。這也是為什麼保險公司不會愚蠢的為我們的退休金賬戶買單，這是否反映退休金的投資方式其實是高風險或不穩定地運作？那政府是不是傻的？退休金的運作難道不是收益穩定才強制我們付款的嗎？難道不是為自己的退休做準備嗎? 難道是為對沖基金的老虎們做準備的？

其實他們中的一大部分人也許不懂什麼叫多元化，以為投資在不同名稱上就是了。例如：“不同名稱的基金”你能想到什麼？不就是一堆紙資產嗎？嚴格來說，所有的資金在紙資產上做投資，不能做到意義上的分散風險。

從上面的線索，你可以審視自己的投資組合在最近的金融動盪中的表現， 正如師傅說：“做任何投資前，應花些金錢在時間和財務教育上。”