2nd Revised "倒金字塔的貨幣體系" 站得穩嗎?

 由債務(信用)構成的貨幣體系, 已經站不穩腳了. 最近的歐洲主權債務危機的烈火重燃, 再到米國國家債務上調的小品戲, 已經將市場人事的神經蹦緊.
距離八月二日的前兩三周, 主流媒體都在報道米國共和民主兩黨為上調國債而爭論,互推自己的方案. 爭論的結果只有一個, 國債一定被上調, 國家不會違約!  像宋鴻兵所講:" 是做給全世界看, 米國人是很重視這個問題, 投資米債是很安全! "

回到上圖, 有常識的人都知道, 把金字塔倒過來放肯定會倒塌, 這反映當前的貨幣體系是相當的不穩, 維持這樣一個系統是不理智的!

最頂層是CDS (信用違約掉期合約), 是債務與保險的衍生產品(蘋果汁是蘋果的衍生產品). 簡單解釋: 入邊有三個人, 債仔, 債主及擔保人. 當債主不放心借錢給債仔, 擔保人會提供一分合約或保險CDS 給債主並說:"你買了這份保險, 不用擔心債仔不還款了." -----如果債仔真的還不出款, 而債務又是必需還, 到最後誰來買單呢?

第二層是CDO (擔保債務債券), 雷曼的"迷你債券"是其中一種. 銀行職員為了自己的薪水/提成, 推銷一些連自己都不會買或不知道是如此高風險的理財產品給上了年紀的老人家,  真系道德輪亡. 背後的抵押品是“信用”或“債券(拿債券再抵押的意思)” 

第三層是MBS (房屋抵押貸款債券), 入邊有四個人: 銀行, 房奴, 買債券的人(投資銀行), 買債券的人的人(持有債券的人) . 首先銀行將房奴的火楱賣給投行, 投行再將火棒重新打包後, 轉賣給接火棒的人. 最後接棒的人要承擔所有風險. ------ 一旦房奴還不出本金和利息, 炸彈自然地爆開.

以上三種信用或債券都是衍生出來的，一旦這只怪獸（衍生物）發瘋, 後果將會是十分嚴重。我不知道會發生多嚴重的後果, 但只要回想一下07年米國次按危機， 10年歐洲主權債務危機, 11年米國國債信用危機, 政客們處理危機的手法（讓資產價格再次膨脹，迴避通縮）及在不久將來所帶來的嚴重後遺症（通貨膨脹的壓力），新興市場已經在通膨的壓力中，特別是越南，中國。政客們是不是還有很多真實事情沒交待呢？ 但他們之前一直對媒體說經濟基調良好, 正在復甦, 通脹壓力不大或控制之中。其實我們根本不可能從他們的口中知道危機的真實嚴重性，因為會對市場引起極大的恐慌情緒。所以，我們只好做好兩手準備，一是迎接經濟復甦；二是等待 經濟衰退並制定好策略應對。

倒塔的姿勢不可能一直維持, 體系的重建是必然, 而黃金將會再次被召喚到貨幣體系之中, 會否像1971年前黃金佔國際儲備資產的50%以上? 答案我不知道, 但所佔的比重必然增加! (最近南韓央行在六七月增加了25噸的黃金至39.4噸 / 泰國央行六月增持黃金近19噸至超過127噸)