当地时间6月2日，索罗斯在意大 利特伦托(Trento)的一个经济学会议上 讲话时表示， 欧盟当局错误地理解了 危机的性质，因此开出了错误的药 方。他预计欧元区危机会导致欧洲国 家像上世纪80年代的拉丁美洲那样， 遭遇“失去的十年”。
索罗斯认为，解决危机最终将取 决于德国政府与央行的决定。他预计 德国最终将会做该做的事，让欧元区 继续存在下去。欧元区危机的根源除了在建立之初就存在的根本缺 陷——货币联盟缺乏政治联盟，索罗 斯认为，欧元还存在一些甚至连建设 者都没意识到的、至今也未被充分理 解的其他缺陷。
他指出，欧元问题的主要来源是 成员国将法定货币发行权拱手让给了 欧洲央行。他们并没有意识到这意味 着什么，欧盟当局也没有意识到。引 入欧元时，监管机构允许银行无限量 地购买政府国债而不需要为此保留权 益资本，而央行在通过贴现窗口发放 贷款时也同样接受所有的政府国债。 商业银行发现，积累欧元区弱国的国 债可以让他们赚到一些利差。这就是 为何欧元区利率趋同，但竞争力差异 扩大的原因。 德国采取了结构性改革并变得更 加有竞争力，而其他国家则坐享其成 地看着房地产和消费由于廉价信贷而 不断膨胀，无视经济丧失竞争力。
2008年危机爆发后，很多政府不 得不将银行债务转移到他们自己的资 产负债表上，并通过大量赤字来维持 财政支出。这些国家发现自己逐渐沦 落到了第三世界国家的处境，即沉重 负债而无法控制货币。由于经济表现 两极分化，欧洲债权国与债务国之间 的裂痕越来越大。
金融市场之后发现，曾经被视为 无风险的政府国债正受到投机者攻击 并可能违约，但当他们真的这么认为 的时候，风险溢价便急剧攀升。这又 使得那些资产负债表上拥有大量国债 的商业银行面临破产风险。 索罗斯认为，这就是为何当前危 机由两大部分构成：主权债务危机和 银行业危机，且两者之间密切牵连。
欧洲误解了危机性质
索罗斯认为，由于欧盟当局并不 理解欧元区危机的性质，因此把注意 力聚集在财政紧缩而不是经济增长上 是一个错误。 “他们以为这是财政问题， 而这其实更是银行业以及竞争力的问 题。他们也用了错误的补救方法：通 过经济收缩是无法削减债务负担的， 只有通过增长才能够削减债务。危机 仍在加剧，因为人们并不理解社会变 化的动态过程，那些在一个时点上可 能起作用的政策措施在实施时就可能 已经不够用了。”索罗斯说。
在索罗斯看来，债权国实际上正 在将经济结构调整的负担转移到债务 国身上，从而逃避他们自己对失衡应 负的责任。欧元区失衡要归咎于外围 国家，但所谓的核心国对危机负有更 大的责任：“核心国设计了一套有缺陷 负系统，制定了有缺陷的条约，采取 了有缺陷的政策，而且总是行动太 迟，又做得太少。” “拉丁美洲在80年代遭遇了失去的 十年，而现在同样的命运正在等待欧 洲。”索罗斯警告称，“德国和其他债权 国有责任认识到这一点。”
索罗斯犀利地批评道：“欧盟当局 几乎不理解现在发生的事情。他们准 备应对的是财政问题，但只有希腊陷 入了财政危机。欧洲其他国家正在遭 受着银行业危机以及竞争力两极分化 导致的收支平衡危机。政府根本没有 理解当前问题的性质，更不要说找到 解决方案了。因此他们只是在试图买 时间。”也许通常这会奏效，但索罗斯认 为，这一次不会，因为“金融问题被政 治解体的过程强化了”。在本次金融危 机后，欧盟当局试图维持现状，但那 些不能容忍现状的人开始出现“反欧”态 度。因此，欧盟的解体正进入自我强 化的过程，这就是索罗斯所谓的“政治 泡沫”。
欧元区未来取决于德国
索罗斯警告称，欧盟当局只有三 个月时间窗口来纠正错误并扭转当前 趋势。他明确指出，所谓“当局”就是 指“德国政府和德国央行”，因为在这场 危机中，“债权国坐的是驾驶员的位 子，没有德国的支持什么都做不了”。 他预计，6月希腊选举产生的政府 会愿意坚持现有的救助协议，但不可 能真正实行协议。而希腊危机将在今 年秋季迎来高潮。届时德国经济也会 削弱，德国总理默克尔会发现，那时 会比今天更难以说服德国民众接受一 切额外的欧洲责任。这就是所谓的三 个月最佳时机。
索罗斯建议，欧洲应该采取的一 些措施包括建立欧洲的存款保险方 案、由欧洲稳定机制(ESM)直接向各银 行提供融资、实行共同的金融监管与 监督。 而一切降低重债国借款成本的措 施，尤其是多种降低融资成本的方法 都需要得到德国央行和德国政府的积 极支持。当然，欧元区最终需要一个 可以负担大部分成员国偿债风险的金 融机构。 他认为，德国最终将会做该做的 事，让欧元区能继续存在下去，因为 假如欧元区解体，那么德国银行将会 遭受巨大损失。而且如果重新使用德 国马克的话，德国马克很可能比欧元 强很多，导致德国出口受损。
索罗斯最后呼吁：“我们需要竭尽 所能来说服德国表现出领导力，维护 欧盟这个曾经的‘幻想物’。欧洲的未来 取决于此。”
http://finance.sina.cn/?sa=d8543934t74v39&cid=1097&sid=0&page=1&vt=4
索罗斯认为，解决危机最终将取 决于德国政府与央行的决定。他预计 德国最终将会做该做的事，让欧元区 继续存在下去。欧元区危机的根源除了在建立之初就存在的根本缺 陷——货币联盟缺乏政治联盟，索罗 斯认为，欧元还存在一些甚至连建设 者都没意识到的、至今也未被充分理 解的其他缺陷。
他指出，欧元问题的主要来源是 成员国将法定货币发行权拱手让给了 欧洲央行。他们并没有意识到这意味 着什么，欧盟当局也没有意识到。引 入欧元时，监管机构允许银行无限量 地购买政府国债而不需要为此保留权 益资本，而央行在通过贴现窗口发放 贷款时也同样接受所有的政府国债。 商业银行发现，积累欧元区弱国的国 债可以让他们赚到一些利差。这就是 为何欧元区利率趋同，但竞争力差异 扩大的原因。 德国采取了结构性改革并变得更 加有竞争力，而其他国家则坐享其成 地看着房地产和消费由于廉价信贷而 不断膨胀，无视经济丧失竞争力。
2008年危机爆发后，很多政府不 得不将银行债务转移到他们自己的资 产负债表上，并通过大量赤字来维持 财政支出。这些国家发现自己逐渐沦 落到了第三世界国家的处境，即沉重 负债而无法控制货币。由于经济表现 两极分化，欧洲债权国与债务国之间 的裂痕越来越大。
金融市场之后发现，曾经被视为 无风险的政府国债正受到投机者攻击 并可能违约，但当他们真的这么认为 的时候，风险溢价便急剧攀升。这又 使得那些资产负债表上拥有大量国债 的商业银行面临破产风险。 索罗斯认为，这就是为何当前危 机由两大部分构成：主权债务危机和 银行业危机，且两者之间密切牵连。
欧洲误解了危机性质
索罗斯认为，由于欧盟当局并不 理解欧元区危机的性质，因此把注意 力聚集在财政紧缩而不是经济增长上 是一个错误。 “他们以为这是财政问题， 而这其实更是银行业以及竞争力的问 题。他们也用了错误的补救方法：通 过经济收缩是无法削减债务负担的， 只有通过增长才能够削减债务。危机 仍在加剧，因为人们并不理解社会变 化的动态过程，那些在一个时点上可 能起作用的政策措施在实施时就可能 已经不够用了。”索罗斯说。
在索罗斯看来，债权国实际上正 在将经济结构调整的负担转移到债务 国身上，从而逃避他们自己对失衡应 负的责任。欧元区失衡要归咎于外围 国家，但所谓的核心国对危机负有更 大的责任：“核心国设计了一套有缺陷 负系统，制定了有缺陷的条约，采取 了有缺陷的政策，而且总是行动太 迟，又做得太少。” “拉丁美洲在80年代遭遇了失去的 十年，而现在同样的命运正在等待欧 洲。”索罗斯警告称，“德国和其他债权 国有责任认识到这一点。”
索罗斯犀利地批评道：“欧盟当局 几乎不理解现在发生的事情。他们准 备应对的是财政问题，但只有希腊陷 入了财政危机。欧洲其他国家正在遭 受着银行业危机以及竞争力两极分化 导致的收支平衡危机。政府根本没有 理解当前问题的性质，更不要说找到 解决方案了。因此他们只是在试图买 时间。”也许通常这会奏效，但索罗斯认 为，这一次不会，因为“金融问题被政 治解体的过程强化了”。在本次金融危 机后，欧盟当局试图维持现状，但那 些不能容忍现状的人开始出现“反欧”态 度。因此，欧盟的解体正进入自我强 化的过程，这就是索罗斯所谓的“政治 泡沫”。
欧元区未来取决于德国
索罗斯警告称，欧盟当局只有三 个月时间窗口来纠正错误并扭转当前 趋势。他明确指出，所谓“当局”就是 指“德国政府和德国央行”，因为在这场 危机中，“债权国坐的是驾驶员的位 子，没有德国的支持什么都做不了”。 他预计，6月希腊选举产生的政府 会愿意坚持现有的救助协议，但不可 能真正实行协议。而希腊危机将在今 年秋季迎来高潮。届时德国经济也会 削弱，德国总理默克尔会发现，那时 会比今天更难以说服德国民众接受一 切额外的欧洲责任。这就是所谓的三 个月最佳时机。
索罗斯建议，欧洲应该采取的一 些措施包括建立欧洲的存款保险方 案、由欧洲稳定机制(ESM)直接向各银 行提供融资、实行共同的金融监管与 监督。 而一切降低重债国借款成本的措 施，尤其是多种降低融资成本的方法 都需要得到德国央行和德国政府的积 极支持。当然，欧元区最终需要一个 可以负担大部分成员国偿债风险的金 融机构。 他认为，德国最终将会做该做的 事，让欧元区能继续存在下去，因为 假如欧元区解体，那么德国银行将会 遭受巨大损失。而且如果重新使用德 国马克的话，德国马克很可能比欧元 强很多，导致德国出口受损。
索罗斯最后呼吁：“我们需要竭尽 所能来说服德国表现出领导力，维护 欧盟这个曾经的‘幻想物’。欧洲的未来 取决于此。”
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